门槛骤升、回归本源，小贷行业14年浮沉记

监管叫停新设网络小贷机构，小贷公司成立注册资本提高，大量小贷机构注销，小贷行业发展路在何方？

近日，在人民网“领导留言板”回复网友留言时，银保监会明确指出，针对部分小额贷款公司在网络小额贷款业务中存在的问题，组织各地方金融监管部门开展专项整治和清理规范，全面叫停新设网络小额贷款从业机构。

时隔5年，监管再次“全面叫停新设网络小贷机构”。

2017年11月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室就曾发布《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，要求各级小贷公司监管部门即日起一律不得新批设网络（互联网）小额贷款公司，禁止小贷公司跨区域经营。

之后的2020年11月3日，中国银保监会、中国人民银行发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，对小贷公司从事网络小贷业务进行了规范。其中规定，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元；跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元。

相比可以通过互联网跨越地域限制，进行全国展业的网络小贷，普通的小贷牌照相对容易获取。在获取小贷牌照，并满足一定要求后，才能从事网络小贷业务，可以说，获取小贷牌照是从事网络小贷业务的第一步。

但近两年来，各地金融监管部门也提升了小贷牌照获取的准入门槛。

一、新设门槛提高

9月29日，江苏省地方金融监督管理局公开征求对《江苏省小额贷款公司试点管理办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）意见建议。

江苏省此次对小贷公司注册资本的要求相较以往有所提高。《征求意见稿》提出“公司注册资本应为实缴货币资本，苏南地区不低于8000万元人民币或等值外币，苏中、苏北地区不低于5000万元人民币或等值外币”。

而在此前颁布的《江苏省小额贷款公司试点管理办法》，注册资本方面按照公司性质划分，有限责任公司注册资本不低于3000万人民币（山区县（市、区）不低于1500万元），股份有限公司的注册资金不低于5000万元人民币（山区县（市、区）不低于2000万元）。

但相较于其他中东部省市的规定，江苏此项规定变动后对注册资本金的要求并不高。

可以参考的是，湖北省2021年9月30日发布的《全省小额贷款公司设立、变更及退出操作指引（试行）》中指出，设立小额贷款公司注册资本不得低于1亿元。

上海市的要求是“小额贷款公司注册资本原则上不低于人民币2亿元，且为实缴货币资本”。

河南的规定是“在县（市）设立小额贷款公司，注册资本不低于人民币1亿元；在市辖区设立小额贷款公司，注册资本不低于人民币2亿元；在省辖市设立小额贷款公司，注册资本不低于人民币3亿元”。

二、注销潮起

入场门槛提高的同时，大批玩家正在陆续退场。

记者根据广东省地方金融监督管理局公开信息不完全统计，截至10月12日，今年以来广东省注销的小贷公司有10家。

10月11日，河南省地方金融监督管理局发布公告，由于超过6个月无正当理由自行停业、连续3个月未按监管要求报送数据信息等原因，拟取消4家公司小额贷款公司试点资格。

8月22日，江西省地方金融监督管理局发布公告，取消抚州市6家小额贷款公司小额贷款试点资格。

7月4日，海南省地方金融监督管理局发布公告称，拟取消海南中宇慧通小额贷款股份有限公司，资顺（三亚）小额贷款有限公司，资邦（三亚）小额贷款有限公司，海南神州数码小额贷款有限公司，海南银恒小额贷款有限公司等5家小额贷款公司试点资格。

2020年9月，贵州省地方金融监督管理局一次性取消了118家小贷公司的经营试点资格。

除了被监管取消资格，一些持有多个小贷牌照的互联网小贷公司选择主动注销多余牌照，仅保留一张，并提高注册资本。

今年6月，京东数科注销了旗下一张小贷牌照，7月又注销了一张，目前旗下还有两张牌照。京东数科曾对媒体表示，未来只会保留一家小贷公司。

度小满金融共两张小贷牌照，除保留重庆度小满小贷并增资达50亿元外，在7月注销了旗下另外一家上海满易小贷。携程同样如此，注销上海携程小贷，并将旗下重庆携程小贷增资至50亿。

三、两条明路

行业门槛的提高和大量玩家的流失并不一定是坏事。

起码对于将注册资本提升到50亿元的小贷公司来说，一方面获得了全国展业的法律资格；另一方面，贷款规模限制有所放宽。根据2020年9月7日银保监发布的《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，小贷公司融资杠杆上限统一为5倍，各地可根据需求调整。

可以看出，小贷行业在2008年在监管的指导下开始试点，走过了14年的沉浮后，正在经历大浪淘沙。大量的规模小、经营不稳定的小贷公司正在被淘汰；而具有流量、资金、生态优势的头部企业正蓄势待发，等待着网络小贷牌照的下发的信号。

记者从接近监管人士处独家获悉，2017年，整治办函141号《关于规范整顿“现金贷”业务的通知 》中要求小额贷款公司监管部门暂停新批设网络（互联网）小额贷款公司。此后未有文件提及放开新设。而2020年11月的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》发布后，监管讨论过各地监管部门的意见反馈，如设立资本金等，但并无定论，此后一直搁置。因为仅仅是征求意见稿，所以此管理办法并未实际落地，此后各地确实有零星新设，但是机构数量也在减少。

一位小贷行业内部人士向记者表示，小贷的经营贷市场长期看好两个方向，一是三农市场，各地涉农的小贷公司竞争还不充分，仍有精耕细作的空间；第二个是本地小微，小额贷款不适合做中小企业，而本地偏实体的传统行业、物流商贸等其实不太容易被互联网平台金融覆盖。

另一位互联网小贷机构的高管同样认为小贷行业的市场需求依旧存在，未来发展方向在于回归本源，回归到助农、助小微业务上去。他介绍，目前一些业务沿着农产品供应链向上下游产业延伸，其实相对稳定。

小贷机构的经营状况可以通过其资产证券化（ABS）窥斑见豹。一般来说，经营状况良好，具有大量借贷需求的小贷机构才会选择通过ABS融资。

记者统计小贷机构2022年以来的ABS发债情况发现，今年年初至10月12日，小贷公司ABS发行总量为493.701亿元。其中美团、度小满、京东等互联网小贷机构分别发行的ABS197.22亿元、107亿元、90亿元，占比79.85%。在其余的小贷机构中，大部分为具有国资背景的小贷机构，比如深圳市中小担小额贷款有限公司、江苏信保科技小额贷款股份有限公司、深圳市高新投小额贷款有限公司等，中和农信项目管理有限公司及其子公司。中和农信是一家专注服务农村小微客群的综合助农机构，在多个省份设立了子公司，服务当地三农。

（南方财经全媒体记者：吴霜 编辑：周炎炎）